两高一部一会联合发布依法从严打击证券犯罪典型案例——要点解读
日期：2022-09-13前言
2022年9月9日，最高检联合最高法、公安部、证监会召开新闻发布会，发布了5宗依法从严打击证券犯罪典型案例，并介绍了打击资本市场违法活动的情况。
要点解读
一、数据纪实
今年上半年，证监会依法向公安机关移送涉嫌证券期货犯罪案件60余件，证件会移送案件的起诉率为73%，检察机关向法院提起公诉比率上升93.4%。
1、证监会不断加强与公检法机关的工作协同
今年上半年，证监会稽查系统办理案件400余件，依法向公安机关移送涉嫌证券期货犯罪案件60余件、犯罪嫌疑人200余人，并同步抄送最高检。移送至检察院后起诉率73.5%。
2、全国公安机关将继续深入推进夏季治安打击整治“百日行动”
今年6月底，公安部部署全国公安机关开展夏季治安打击整治“百日行动”以来，各地公安机关共侦办证券期货犯罪案件82起，涉案总价值13.6亿元，抓获犯罪嫌疑人227名；侦办非法经营证券、期货犯罪案件89起，涉案总价值近亿元，抓获犯罪嫌疑人102名。
3、检察机关完善证券案件检查办理机制，加强司法化，依法保护投资者权益
2021年至2022年6月，全国检察机关共起诉各类证券犯罪376人。其中，今年1-6月起诉147人，同比上升93.4%。最高检督办案件30件,向各地检察机关交办案件273件。
4、最高人民法院和地方各级人民法院高度重视证券犯罪审判工作
五年来，人民法院审结操纵证券、期货市场，内幕交易、泄露内幕信息，利用未公开信息交易等3种证券犯罪案件共229件335人。依法审理了“徐翔操纵证券市场案”“伊士顿操纵期货市场案”等一批重大证券期货犯罪案件，取得良好的政治效果、法律效果和社会效果。
二、证券违法行为呈现三个新特点
1、财务造假违规信息披露案件时有发生。
供应链金融、商业保理等新业态、新模式逐渐成为掩盖造假的“马甲”，个别案件呈现系列化发展态势。大股东资金占用、违规担保等多种套取公司资金方式，严重损害上市公司利益。企业从事证券违法行为与债券违约、重大违法强制退市等风险隐患相互交织。
2、操纵市场专业化、链条化、圈子化特征突出。
大股东高比例质押上市公司股票，滋生“伪市值管理”不良动机，伙同配资中介、市场掮客、股市“黑嘴”、资管机构形成灰黑利益链条。“云分仓”配资技术、程序化交易、高频交易等信息化、智能化工具迭代升级迅速，成为异常交易监控、行政调查取证的新挑战。
3、并购重组领域仍为内幕交易违法“重灾区”。
实控人、董监高等“上市公司内部人”内幕交易多发，标的公司、对手方高管涉案亦呈高发态势，内幕信息管控存在缺陷。窝案、串案增多，借用账户实施内幕交易现象较为普遍，避损型内幕交易时有发生。
三、多部门协同，监管环境日趋严格
为应对证券期货犯罪的新手段、新情况，检察机关采取了加强与公安机关协作配合、全面准确认定案件事实、强调全链条打击，以及发挥案例指导作用四方面举措。
具体包括：充分发挥捕诉一体优势，适时介入侦查，引导取证，必要时自行侦查，通过全面收集证据保证案件质量；准确把握证券期货犯罪的证据特点和证据运用规则，对各类直接、间接证据进行综合分析判断，构建证明体系；坚持“一案双查”，在查办证券期货犯罪的同时，同步审查非法配资、“黑嘴”荐股、洗钱、出具虚假审计报告等上下游、前后手犯罪，依法追诉犯罪，全链条打击黑灰产业链；今后将持续发布案例，以生动的案例指导办案、宣传法治。
四、结语
此次入选的5个案例，涉及【违规披露、不披露重要信息罪】、【操纵证券市场罪】、【利用未公开信息交易罪】、【内幕交易罪】、【背信损害上市公司利益罪】等证券犯罪。“一个案例胜过一打文件。”这批典型案例覆盖了当前证券犯罪的主要类型；四部门协同作战，综合运用行政处罚、市场禁入、刑事追诉等手段，不仅体现了行政执法、刑事司法部门之间行刑衔接的成效，也彰显了依法全链条从严打击证券违法犯罪的态度。
以下为《关于印发依法从严打击证券犯罪典型案例的通知》原文：
各省、自治区、直辖市高级人民法院、人民检察院、公安厅（局），解放军军事法院、军事检察院，新疆维吾尔自治区高级人民法院生产建设兵团分院，新疆生产建设兵团人民检察院、公安局，中国证监会各省、自治区、直辖市、计划单列市监管局，上海、深圳专员办，稽查总队：
2021年3月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》（厅字[2021]5号），（以下简称“《意见》”），明确提出充分发挥典型案件查处的警示教育作用，向市场传递零容忍明确信号，推动形成崇法守信的良好资本市场生态。为进一步提高办案工作能力和执法司法水平，维护资本市场秩序，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、中国证券监督管理委员会联合选编了“马某田等人违规披露、不披露重要信息、操纵证券市场案”等5件证券犯罪典型案例，现印发给你们，供办案时参考借鉴。
各级执法司法部门要坚决落实《意见》精神，充分发挥职能作用，加强协作配合，通过依法从严打击证券违法活动，为建设良好资本市场生态提供保障。
最高人民法院 最高人民检察院
公安部 中国证券监督管理委员会
2022年9月8日
